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鹰眼预警:亿利达营业收入与净利润变动背离

发布时间:2020-08-27 22:18    来源媒体:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日,亿利达(002686)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为5.67亿元,同比下降14.91%;归母净利润为1261.15万元,同比下降34.06%;扣非归母净利润为306.13万元,同比增长238.79%;基本每股收益0.029元/股。

公司自2012年6月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.53亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对亿利达2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为5.67亿元,同比下降14.91%;净利润为1403.93万元,同比增长17.15%;经营活动净现金流为3289.59万元,同比下降69.11%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为21.48%,-9.58%,-14.91%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)7.37亿6.66亿5.67亿营业收入增速21.48%-9.58%-14.91%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.1亿元,同比大幅下降34.06%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)7267.39万1912.5万1261.15万归母净利润增速12.62%-73.68%-34.06%
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降14.91%,净利润同比增长17.15%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)7.37亿6.66亿5.67亿净利润(元)7571.46万1198.42万1403.93万营业收入增速21.48%-9.58%-14.91%净利润增速-1.59%-84.17%17.15%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.8亿元、0.1亿元、0.1亿元,同比变动分别为-1.59%、-84.17%、17.15%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)7571.46万1198.42万1403.93万净利润增速-1.59%-84.17%17.15%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为26.85%,同比增长3.95%;净利率为2.48%,同比增长37.67%;净资产收益率(加权)为1.24%,同比下降2.36%。

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为4.73%,1.27%,1.24%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630净资产收益率4.73%1.27%1.24%净资产收益率增速-1.87%-73.15%-2.36%
从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为70.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目201806302019063020200630非常规性收益(元)1795.09万2688.05万990.87万净利润(元)7571.46万1198.42万1403.93万非常规性收益/净利润149.79%224.3%70.6%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为60.67%,同比增长21.42%;流动比率为0.9,速动比率为0.67;总债务为14.35亿元,其中短期债务为13.4亿元,短期债务占总债务比为93.36%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.43、0.33、0.29,持续下降。

项目201806302019063020200630现金比率0.430.330.29
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.8亿元,较期初变动率为44.16%。

项目20191231期初预付账款(元)5515.45万本期预付账款(元)7950.92万
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长44.16%,营业成本同比增长16.08%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速31.56%-2.59%44.16%营业成本增速29.41%-4.06%-16.08%
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2亿元,较期初变动率为64.05%。

项目20191231期初应付票据(元)1.21亿本期应付票据(元)1.99亿
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为99.34%。

项目20191231期初其他应付款(元)1722.42万本期其他应付款(元)3433.45万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.25,同比下降2.73%;存货周转率为1.15,同比下降7.68%;总资产周转率为0.18,同比增长1.74%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为10.8%、11.01%、12.29%,持续增长。

项目201806302019063020200630存货(元)3.64亿4.03亿3.8亿资产总额(元)33.66亿36.63亿30.95亿存货/资产总额10.8%11.01%12.29%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.22、0.91、0.86,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)7.37亿6.66亿5.67亿固定资产(元)6.04亿7.3亿6.6亿营业收入/固定资产原值1.220.910.86
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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